Negociação eletrônica contra a comercialização de poços.
Nos últimos anos, os comerciantes de commodities ainda tinham a opção de usar plataformas de negociação eletrônica ou eletrônica em vários mercados de commodities, mas isso mudou. A bolsa de futuros da ICE aumentou sua presença nos últimos anos, e é inteiramente eletrônica - sem comercialização de poços. A velha escola pensou que o comércio de poços é a forma mais eficiente de descoberta de preços, mas é difícil negar os benefícios da negociação eletrônica.
Então, qual é melhor?
A negociação eletrônica oferece comissões muito mais baratas para comerciantes de varejo e as transações executam de forma mais rápida e eficiente do que no piso de uma troca. Depois de negociar um contrato de futuros eletrônicos, é difícil imaginar qualquer maneira melhor.
Pit Trading.
Houve um tempo em que você teve que chamar um corretor para fazer um pedido. O corretor então chamaria o chão para um funcionário da ordem e o funcionário então transmitiria a ordem a um intermediário do chão. Após a execução, o corretor do piso o transmitiria de volta ao funcionário e o funcionário o enviaria de volta ao seu corretor e, em seguida, seu corretor lhe daria um preenchimento do seu pedido e confirmação. As várias etapas do processo levaram pelo menos alguns minutos para serem concluídas.
Negociação eletrônica.
Nos mercados eletrônicos, todo o processo leva alguns segundos. Talvez o elemento mais atraente da negociação eletrônica para comerciantes é que as comissões de corretagem são significativamente menores em uma plataforma de negociação eletrônica.
Não é difícil ver por que a negociação eletrônica despachou os comerciantes do chão para a extinção.
Os negociantes de piso tentaram fazer o caso de terem a capacidade de organizar melhores execuções - o que significa que eles conseguiram obter um preço melhor em pedidos, ou comprar mais baixos e vender mais alto. Talvez a contribuição mais significativa do intermediário fosse a capacidade de os clientes falarem com alguém no piso da troca que estava constantemente em ação e sentiu o pulso de compra e venda nos mercados.
No entanto, esses dias terminaram.
Por outro lado, houve muitos exemplos de execuções comerciais pobres de intermediários. Os corretores de piso tiveram que ganhar a vida e às vezes, era à custa do comerciante de varejo. Outra coisa a considerar no debate sobre discussão versus negociação eletrônica é se a negociação eletrônica pode lidar com tempos turbulentos. É difícil não esquecer o choque instantâneo que levou o Dow para baixo cerca de 1.000 pontos em alguns minutos.
O comércio eletrônico foi a causa do choque instantâneo. Os comerciantes de alta freqüência são responsáveis por uma quantidade cada vez maior do volume nas bolsas de valores. Muitos acreditam que os comerciantes de alta freqüência manipulam os preços muito mais do que os negociantes do piso que já poderiam.
A negociação diária tornou-se cada vez mais popular desde que o comércio eletrônico surgiu. É quase impossível o comércio do dia sem usar o comércio eletrônico. É outra questão se o mundo está melhor com a introdução do dia comercial. Para aqueles que ocupam cargos de longo prazo, não há muita diferença entre o comércio de pit e o comércio eletrônico. As comissões são mais baixas no comércio eletrônico, mas um bom relacionamento com as pessoas certas no chão pode compensar as economias da comissão.
No final, a negociação eletrônica tem muitos benefícios. Talvez o maior benefício de todos seja a consolidação cambial e economias de escala criadas por plataformas eletrônicas. Em teoria, as economias são transferidas para os clientes finais da bolsa, os comerciantes, os hedgers e outros participantes do mercado. É apenas uma questão de tempo até que os poços já não existam. Os comerciantes do chão construíram os mercados de commodities, mas os tempos mudaram.
Os tempos mudaram.
Quando comecei nos mercados de commodities em 1981, não havia negociação eletrônica. Se você se lembra do filme, Trading Places, a ação no poço de comércio de suco de laranja foi um exemplo real do que aconteceu a cada dia na troca. O piso do Exchange no antigo site do COMEX, Coffee Sugar Cocoa e NYMEX trocas foi o cenário real de cenas nos filmes.
Agora, a CSC é uma divisão do ICE enquanto COMEX e NYMEX são divisões do CME. Os comerciantes no poço neste filme eram extras, e muitos eram comerciantes do chão que deram o sábado para estar na tela de prata. O ICE ou a Intercontinental Exchange foi o primeiro a introduzir a negociação eletrônica.
Os dias de pit trading terminaram. No entanto, algumas trocas ainda possuem comerciantes físicos no chão ou localizadas na troca. Um exemplo é o London Metal Exchange, que ainda troca partes da sessão em um anel que é sinônimo de um poço. A negociação eletrônica reduziu os custos e facilitou a supervisão nestes dias de regras e regulamentos crescentes.
Opções de troca de poços
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DEFINIÇÃO de 'Pit'
Uma área específica do piso de negociação que é designada para a compra e venda de um determinado tipo de segurança através do sistema de protesto aberto. No poço, os corretores combinam as ordens de compra e venda de clientes através de sinalização de gritos e mão. As ordens que não são executadas no poço são executadas através de negociação eletrônica.
BREAKING DOWN 'Pit'
Os poços, também chamados de fossas comerciais, têm uma forma de octógono com várias camadas para melhorar a visibilidade. Os corretores mostram suas afiliações de corretagem através de suas cores de jaqueta e emblemas. Clerks recebem pedidos por telefone ou computador de clientes, e os corredores transmitem ordens entre os funcionários e os corretores.
No ambiente ruidoso, acelerado e caótico do poço comercial, os sinais de mão facilitam o comércio rápido e tornam-se "ouvidos" acima da multidão. Por exemplo, quando um corretor gira as palmas das mãos em direção a sua cabeça, ele está indicando uma ordem de compra, e quando suas palmas estão voltadas para longe de sua cabeça, ele está indicando uma ordem de venda.
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Opções de troca de poços
- O contrato de futuros da S & P 500 permanecerá aberto no pregão de Chicago.
- Os mercados de opções permanecerão abertos nos andares, exceto DJIA (US $ 10) e NASDAQ 100.
CHICAGO, 4 de fevereiro de 2015 / PRNewswire / - Uma vez que a negociação de futuros de protesto aberto caiu para apenas um por cento do volume total de futuros da empresa, o CME Group anunciou hoje que fechará a maior parte de seus pontos de venda de futuros em Chicago e Nova York até julho 2, 2015. O mercado de futuros S & P 500, baseado no chão, que continua a fornecer um local importante para a negociação do contrato de futuros subjacente para as opções abertas de S & P 500 no contrato de futuros, permanecerá aberto no pregão de Chicago do Grupo CME.
As opções de contratos de futuros, que continuam a negociar ativamente no chão e na tela, permanecerão abertas em ambos os pregões, exceto os mercados de opções de índice de ações de DJIA ($ 10) e NASDAQ-100 aberto, que são projetados para entregar no piso - contratos de futuros baseados.
Com exceção dos futuros e opções da S & P 500 em futuros que permanecerão abertos, os pontos de venda do índice de ações e os pontos de opções DJIA ($ 10) e NASDAQ-100 fecharão após o vencimento do contrato de junho de 2015 em 19 de junho de 2015. Todos os outros poços de futuros fecharão no dia 2 de julho. Além disso, em Chicago, todas as opções de poços serão localizadas em um único andar na sala financeira da empresa em setembro.
Para ajudar os comerciantes do piso com a transição para o futuro, a empresa fará todas as tentativas de disponibilizar o espaço do estande para aqueles que desejam trocar eletronicamente após o fechamento dos poços de futuros aberto.
O CME Group realizará encontros de membros em Chicago e Nova York para responder perguntas e discutir planos de transição. Somente os membros atuais dos membros serão admitidos.
Como o mercado de derivativos líder e mais diversificado do mundo, o CME Group (cmegroup) é onde o mundo vem gerenciar riscos. As bolsas do grupo CME oferecem a mais ampla gama de produtos de referência globais em todas as principais classes de ativos, incluindo futuros e opções com base em taxas de juros, índices de ações, câmbio, energia, commodities agrícolas, metais, clima e imóveis. O Grupo CME reúne compradores e vendedores através do seu CME Globex & # 174; plataforma de negociação eletrônica, suas instalações de negociação em Nova York e Chicago, e através da troca de derivados da CME Europe com sede em Londres. O CME Group também opera um dos principais provedores de compensação de contrapartes centrais do mundo através da CME Clearing e da CME Clearing Europe, que oferecem serviços de compensação e liquidação em classes de ativos para contratos negociados em bolsa e transações de derivativos de balcão. Esses produtos e serviços garantem que as empresas em todo o lado possam mitigar substancialmente o risco de crédito da contraparte.
CME Group é uma marca registrada da CME Group Inc. O Globe Logo, CME, Globex e Chicago Mercantile Exchange são marcas comerciais da Chicago Mercantile Exchange Inc. A CBOT e a Chicago Board of Trade são marcas registradas da Câmara de Comércio da Cidade de Chicago, Inc NYMEX, New York Mercantile Exchange e ClearPort são marcas registradas da New York Mercantile Exchange, Inc. COMEX é uma marca registrada da Commodity Exchange, Inc. A KCBOT, a KCBT ea Kansas City Board of Trade são marcas registradas da The Board of Trade of Kansas City, Missouri, Inc. Todas as outras marcas comerciais são de propriedade de seus respectivos proprietários. Mais informações sobre CME Group (NASDAQ: CME) e seus produtos podem ser encontradas no cmegroup.
SOURCE CME Group.
Notícias fornecidas pela aquisição de mídia.
Citação demorou pelo menos 20 minutos.
Todos os números estimados, dados atrasados pelo menos 10 minutos.
- O contrato de futuros da S & P 500 permanecerá aberto no pregão de Chicago.
- Os mercados de opções permanecerão abertos nos andares, exceto DJIA (US $ 10) e NASDAQ 100.
CHICAGO, 4 de fevereiro de 2015 / PRNewswire / - Uma vez que a negociação de futuros de protesto aberto caiu para apenas um por cento do volume total de futuros da empresa, o CME Group anunciou hoje que fechará a maior parte de seus pontos de venda de futuros em Chicago e Nova York até julho 2, 2015. O mercado de futuros S & P 500, baseado no chão, que continua a fornecer um local importante para a negociação do contrato de futuros subjacente para as opções abertas de S & P 500 no contrato de futuros, permanecerá aberto no pregão de Chicago do Grupo CME.
As opções de contratos de futuros, que continuam a negociar ativamente no chão e na tela, permanecerão abertas em ambos os pregões, exceto os mercados de opções de índice de ações de DJIA ($ 10) e NASDAQ-100 aberto, que são projetados para entregar no piso - contratos de futuros baseados.
Com exceção dos futuros e opções da S & P 500 em futuros que permanecerão abertos, os pontos de venda do índice de ações e os pontos de opções DJIA ($ 10) e NASDAQ-100 fecharão após o vencimento do contrato de junho de 2015 em 19 de junho de 2015. Todos os outros poços de futuros fecharão no dia 2 de julho. Além disso, em Chicago, todas as opções de poços serão localizadas em um único andar na sala financeira da empresa em setembro.
Para ajudar os comerciantes do piso com a transição para o futuro, a empresa fará todas as tentativas de disponibilizar o espaço do estande para aqueles que desejam trocar eletronicamente após o fechamento dos poços de futuros aberto.
O CME Group realizará encontros de membros em Chicago e Nova York para responder perguntas e discutir planos de transição. Somente os membros atuais dos membros serão admitidos.
Como o mercado de derivativos líder e mais diversificado do mundo, o CME Group (cmegroup) é onde o mundo vem gerenciar riscos. As bolsas do grupo CME oferecem a mais ampla gama de produtos de referência globais em todas as principais classes de ativos, incluindo futuros e opções com base em taxas de juros, índices de ações, câmbio, energia, commodities agrícolas, metais, clima e imóveis. O Grupo CME reúne compradores e vendedores através do seu CME Globex & # 174; plataforma de negociação eletrônica, suas instalações de negociação em Nova York e Chicago, e através da troca de derivados da CME Europe com sede em Londres. O CME Group também opera um dos principais provedores de compensação de contrapartes centrais do mundo através da CME Clearing e da CME Clearing Europe, que oferecem serviços de compensação e liquidação em classes de ativos para contratos negociados em bolsa e transações de derivativos de balcão. Esses produtos e serviços garantem que as empresas em todo o lado possam mitigar substancialmente o risco de crédito da contraparte.
CME Group é uma marca registrada da CME Group Inc. O Globe Logo, CME, Globex e Chicago Mercantile Exchange são marcas comerciais da Chicago Mercantile Exchange Inc. A CBOT e a Chicago Board of Trade são marcas registradas da Câmara de Comércio da Cidade de Chicago, Inc NYMEX, New York Mercantile Exchange e ClearPort são marcas registradas da New York Mercantile Exchange, Inc. COMEX é uma marca registrada da Commodity Exchange, Inc. A KCBOT, a KCBT ea Kansas City Board of Trade são marcas registradas da The Board of Trade of Kansas City, Missouri, Inc. Todas as outras marcas comerciais são de propriedade de seus respectivos proprietários. Mais informações sobre CME Group (NASDAQ: CME) e seus produtos podem ser encontradas no cmegroup.
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