Opções de negociação na margem

Margem da opção.

Qual é a 'Margem de opções'

A margem da opção é o dinheiro ou valores mobiliários que um investidor deve depositar em sua conta como garantia antes de escrever opções. Os requisitos de margem variam de acordo com o tipo de opção. Os requisitos de margem são estabelecidos pelo Conselho da Reserva Federal no Regulamento T; Os corretores individuais podem impor requisitos adicionais. Os corretores exigem que os investidores depositem fundos de margem porque podem ser necessários para comprar ou vender ações subjacentes se as opções forem exercidas. Eles também podem ser necessários para fechar posições perdidas.

BREAKING DOWN 'Option Margin'

Os requisitos de margem para negociação de opções são diferentes dos requisitos de margem para negociação de ações ou futuros. Além disso, algumas estratégias de negociação de opções não têm requisitos de margem. Isso ocorre porque o estoque subjacente pode ser usado como garantia. Nem as chamadas cobertas nem as ofertas cobertas têm um requisito de margem, por exemplo.

Margem de opções.

Qual é a margem das opções? Como funciona a margem de opções? Por que eu preciso de margem na negociação de opções?

Margem de opções - Introdução.

Margem de Opções - Conteúdo.

O que é Margem de opções?

A margem na negociação de opções de patrimônio e índice é o montante do depósito em dinheiro necessário em uma conta de corretor de negociação de opções ao escrever opções. Opções de escrita significa opções de "Curtar" e acontece quando as ordens de venda para abrir são usadas em chamadas ou opções de colocação. A margem de opções é necessária como garantia para garantir a capacidade do escritor de opções de cumprir as obrigações nos contratos de opções vendidos.

Como é determinada a margem de opções?

O requisito de margem de opções é realmente a maneira de intermediário de negociação de opções de reduzir o risco que enfrentam ao permitir que seus titulares de contas escrevam opções. Como o OCC garante o cumprimento de todos os contratos de opções exercidos, a responsabilidade cabe ao corretor se o titular da sua conta não puder cumprir. É por isso que todas as corretores de opções teriam sua própria maneira de determinar a quantidade de margem de opções necessária para cada cenário. O CBOE, Chicago Board of Exchange, também tem um conjunto de sugestões de margem para todas as empresas que podem ser baixadas em formato pdf no site do Manual de Margem do CBOE. No entanto, você deve entender o requisito de margem específica do seu negociador de negociação de opções, pois pode ser muito diferente do que é sugerido pelo CBOE. Alguns corretores têm requisitos ligeiramente mais relaxados, enquanto alguns outros corretores têm um pouco mais rigorosos.

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Isenção de Requisitos de Margem de Opções.

Há um cenário em que as opções podem ser escritas sem exigência de margem e é quando existe uma garantia alternativa sob a forma de possuir uma posição no estoque subjacente ou uma opção mais na longo prazo do mesmo tipo do que a vendida ( uma distribuição de opções).

Possuindo uma posição no estoque subjacente.

Possuir uma posição longa no estoque subjacente permite que você escreva livremente tantas opções de chamadas a qualquer preço de exercício sem a participação de margem de opções. Isso ocorre porque a posição de estoque longo é uma boa garantia que pode ser vendida ao titular das opções de compra no preço de exercício quando as opções de compra são exercidas. É por isso que não há requisitos de margem para a estratégia de negociação de opções de chamadas cobertas.

Requisitos de Margem para Opções Spreads.

Não há requisitos de margem ao colocar spreads de débito. Os spreads de débito são spreads onde você realmente paga dinheiro para possuir. Os spreads de débito geralmente envolvem a compra de uma certa quantia de uma opção e, em seguida, vender para abrir mais as opções de dinheiro do mesmo tipo. Nesse caso, o direito de exercer a opção longa com um preço de exercício mais favorável compensa o risco de cumprir as obrigações com um preço de exercício menos favorável, eliminando a necessidade de margem de opções. Isso é o que acontece nas estratégias de opções, como o Bull Call Spread.

No entanto, se os spreads de crédito forem usados, a margem de opções será necessária. Isso ocorre porque os spreads de crédito são posições de opções que consistem em curto-circuito das opções de dinheiro do que nas opções de dinheiro a serem protegidas contra ou curto prazo nas opções de dinheiro ao comprar as opções de dinheiro. Em ambos os casos, a perna longa na posição ajuda a reduzir a exigência de margem da posição geral, tornando mais fácil a execução do que as opções de chamada ou colocação curta direta (nua). Neste caso, os negociadores de opções geralmente exigem 100% da diferença nos preços de exercício multiplicados pela quantidade de contratos como margem de opções.

Diferença entre margem de opções e margem de estoque.

O que confuso a maioria dos comerciantes de ações transformou os comerciantes de opções é a diferença entre margem de estoque e margem de opções. A margem de estoque é a capacidade de comprar mais ações do que o seu dinheiro lhe permite tomar empréstimos do corretor. Isso é totalmente diferente da margem de garantia em dinheiro mantida na conta com a finalidade de escrever opções. De fato, muitos iniciantes fazem perguntas como se as opções podem ser compradas na margem como ações. A resposta é um sonoro não. A margem de opções aplica-se apenas ao curto-circuito / opções de escrita. Não há margem envolvida em opções de compra e atualmente não há facilidades de empréstimo para opções.

Diferença entre Margem de Opções e Margem de Futuros.

A margem em futuros também é totalmente diferente da margem em opções. A margem na negociação de futuros é semelhante à margem na escrita de opções, no sentido de que eles são tanto dinheiro que devem ser mantidos na conta de negociação, a fim de cumprir as obrigações decorrentes dos contratos quando as coisas correm errado para o comerciante. O que é diferente é o fato de que existem 2 tipos de margens na negociação de futuros; Margem inicial e margem de manutenção. As perdas resultantes da posição são deduzidas automaticamente da margem inicial até o final de cada dia de negociação e, em seguida, seria necessário um complemento conforme determinado pela margem de manutenção quando a margem inicial for baixa. Isto é totalmente diferente da margem de opções, uma vez que nenhuma dedução do dinheiro detido é feita no final de cada dia, mesmo que a posição esteja em perdas.

E quanto à margem SPAN?

A margem SPAN é baixa para análise de portfólio padronizada de margem de risco. Este é um sistema de margem para opções de futuros, que é baseado na mesma necessidade de reduzir o risco de atribuição, mas não usando uma porcentagem fixa para cada cenário, mas com base em um algoritmo extremamente sofisticado que determina o pior caso de risco de uma conta. Este sistema garante melhor o desempenho dos contratos e reduz os requisitos de margem para posições de risco mais baixas. A margem SPAN está atualmente disponível para opções apenas em futuros e não para opções de ações e índice (verdade a partir de janeiro de 2009).

Negociação de margem: o que é comprar na margem?

A compra na margem é o empréstimo de dinheiro de um corretor para comprar ações. Você pode pensar nisso como um empréstimo de sua corretora. A negociação de margem permite que você compre mais ações do que você poderia normalmente. Para negociar na margem, você precisa de uma conta de margem. Isso é diferente de uma conta de caixa regular, na qual você troca usando o dinheiro na conta.

Por lei, seu corretor é obrigado a obter sua assinatura para abrir uma conta de margem. A conta de margem pode fazer parte do seu contrato de abertura de conta padrão ou pode ser um contrato completamente separado. Um investimento inicial de pelo menos US $ 2.000 é necessário para uma conta de margem, embora algumas corretoras exijam mais. Este depósito é conhecido como a margem mínima. Uma vez que a conta é aberta e operacional, você pode emprestar até 50% do preço de compra de uma ação. Esta parcela do preço de compra que você deposita é conhecida como margem inicial. É essencial saber que você não tem margem até 50%. Você pode emprestar menos, diga 10% ou 25%. Esteja ciente de que algumas corretoras exigem que você deposite mais de 50% do preço de compra. (Relacionado: Comprar no Vídeo do Explicador de Margem)

Você pode manter o seu empréstimo o tempo que desejar, desde que cumpra suas obrigações. Primeiro, quando você vende o estoque em uma conta de margem, o produto vai para seu corretor contra o reembolso do empréstimo até que seja totalmente pago. Em segundo lugar, também há uma restrição chamada de margem de manutenção, que é o saldo mínimo da conta que você deve manter antes de seu corretor forçá-lo a depositar mais fundos ou vender ações para pagar seu empréstimo. Quando isso acontece, é conhecido como uma chamada de margem. Falaremos disso detalhadamente na próxima seção.

Emprestar dinheiro não é sem seus custos. Lamentavelmente, os títulos margináveis ​​na conta são garantidos. Você também terá que pagar os juros sobre seu empréstimo. Os encargos de juros são aplicados na sua conta, a menos que você decida fazer pagamentos. Ao longo do tempo, seu nível de dívida aumenta à medida que as taxas de juros se acumulam contra você. À medida que a dívida aumenta, as taxas de juros aumentam, e assim por diante.

Portanto, comprar em margem é usado principalmente para investimentos de curto prazo. Quanto mais tempo você mantém um investimento, maior o retorno que é necessário para equilibrar. Se você tiver um investimento na margem por um longo período de tempo, as chances de você obter lucro serão empilhadas contra você.

Nem todas as ações podem ser compradas na margem. O Conselho da Reserva Federal regula quais ações são margináveis. Como uma regra geral, os corretores não permitirão que os clientes adquiram ações de penny, títulos de Boletim de Boletim (OTCBB) ou ofertas públicas iniciais (IPOs) na margem por causa dos riscos do dia-a-dia envolvidos com esses tipos de estoques. As corretoras individuais também podem decidir não margem de certas ações, então verifique com elas para ver quais restrições existem em sua conta de margem.

Um exemplo de poder de compra.

Digamos que você deposita US $ 10.000 em sua conta de margem. Como você colocou 50% do preço de compra, isso significa que você tem um poder de compra de US $ 20.000. Então, se você comprar US $ 5.000 em estoque, você ainda tem US $ 15.000 em poder de compra restante. Você tem dinheiro suficiente para cobrir esta transação e não bateu em sua margem. Você começa a emprestar o dinheiro apenas quando compra valores no valor de mais de US $ 10.000.

Isso nos leva a um ponto importante: o poder de compra de uma conta de margem muda diariamente dependendo do movimento do preço dos títulos margináveis ​​na conta. Mais tarde, no tutorial, examinaremos o que acontece quando os valores mobiliários aumentam ou diminuem.

Margem de negociação.

A negociação de margem permite que você alavanque os valores mobiliários que você já possui para comprar títulos adicionais, vender títulos curtos, proteger sua conta do descoberto ou acessar uma linha de crédito conveniente.

Por que escolher Fidelity para margem?

Taxas tão baixas quanto 4.50% * Poderosas ferramentas de negociação de margem Conveniência: emprestar por qualquer motivo, a qualquer momento Flexibilidade de reembolso.

Iniciar.

É necessário um acordo de margem para negociar na margem.

Características e benefícios.

Vantagens da Margem.

Riscos de margem.

Características e benefícios.

Nossas taxas de margem estão entre as mais competitivas da indústria - tão baixas quanto 4.50%. * A taxa que você paga depende do saldo da margem pendente - quanto maior seu saldo, menor será a taxa de margem que você cobra.

Calculadora de Margem - Veja os requisitos de margem atual de qualquer posição, calcule o impacto de negociações hipotéticas e veja como as mudanças de preços podem afetar seus requisitos e saldos de margem.

Alertas de margem - Envie notificações de chamadas de margem e outros alertas através do centro de mensagens do Active Trader Pro ou dispositivo móvel.

Saldos de margem em tempo real - Obtenha as informações atualizadas que você precisa para tomar decisões comerciais.

Emprestar para qualquer propósito, a qualquer momento. Uma vez que você tenha sido aprovado para empréstimo de margem, não há formulários adicionais para completar, taxas de inscrição para pagar, ou agentes de empréstimo para consultar.

Não há cronograma de reembolso definido, desde que você mantenha o nível de patrimônio exigido em sua conta. Os encargos de juros sobre os saldos pendentes são mensurados na sua conta mensalmente. Qualquer dividendo em dinheiro (não inscrito no reinvestimento de dividendos) e os juros recebidos serão aplicados automaticamente ao seu saldo de margem.

Vantagens da Margem.

O empréstimo de margem permite alavancar títulos que você já possui para adquirir valores mobiliários adicionais. Isso lhe dá a oportunidade de ampliar os retornos, mas também pode aumentar o risco.

Ter uma margem e um contrato de opções permitem que você coloque pedidos de opções avançadas, tais como spreads, borboletas e opções descobertas em ações, ETFs e índices.

Os juros sobre os empréstimos de margem podem ser dedutíveis. Consulte seu consultor de impostos para obter detalhes sobre sua situação particular.

Riscos de margem.

A margem de investimento traz maiores riscos e pode não ser apropriada para cada investidor. Antes de usar a margem, revise cuidadosamente seus objetivos de investimento, recursos financeiros e tolerância ao risco para determinar se o empréstimo de margem é apropriado para você.

Dois dos riscos associados ao empréstimo de margem são:

Se o valor de mercado dos valores mobiliários em sua conta de margem declinar, você pode ser obrigado a depositar mais dinheiro ou títulos para manter sua linha de crédito. Se você não conseguir fazê-lo, a Fidelity pode ser obrigada a vender a totalidade ou uma parte dos seus ativos prometidos.

Mais Informações.

Obtenha mais informações sobre empréstimos de margem, incluindo requisitos de margem, chamadas de margem e restrições de negociação diária.

Questões?

800-353-4881 800-353-4881 Conversa com um representante.

Outras formas de usar a margem.

As opções são uma maneira útil de gerar renda, reduzir riscos e diversificar sua carteira.

Insira encomendas de compra e venda para qualquer estoque americano.

Oferta de margem da Fidelity (4:26)

Assista este vídeo para saber como nossos três produtos de margem podem ajudá-lo a atingir seus objetivos.

Taxa de 4,50% disponível para saldos de débito acima de US $ 1.000.000. A taxa atual de margem de base da Fidelity, efetiva desde 15/12/2017, é de 7,575%.

A negociação de opções implica um risco significativo e não é apropriada para todos os investidores. Certas estratégias de opções complexas apresentam riscos adicionais. Antes de opções de negociação, leia Características e Riscos de Opções Padronizadas. A documentação de apoio para quaisquer reivindicações, se aplicável, será fornecida mediante solicitação.

Para venda a descoberto na Fidelity, você deve ter uma conta de margem. A venda a descoberto e a negociação de margem implicam maior risco, incluindo, entre outros, o risco de perdas ilimitadas e a contração de juros de margem e não são adequados para todos os investidores. Avalie suas circunstâncias financeiras e tolerância ao risco antes da venda a descoberto ou da negociação na margem. A negociação de margem é prorrogada pela National Financial Services, membro NYSE, SIPC, uma empresa Fidelity Investments.

Permaneça conectado.

Taxas de margem.

A taxa de margem que você paga depende do saldo da margem pendente - quanto maior seu saldo, menor será a taxa de margem que você cobra.